周大福珠寶下月初公開招股 估值最高逾三千億元

周大福珠寶週一進行上市推介，表示將於本月28日起接受國際認購，下月5日至8日公開招股，12月15日掛牌。保薦人滙豐及德銀估計，其估值最高達2900億元至3020億元，上市後有望躋身本港市值前二十大企業。

根據銷售文件，周大福珠寶擬發行10.5億股股份，其中76.2%為新股，餘下23.8%由新世界主席鄭裕彤私人持有的周大福控股沽出舊股，另有15%超額配售權，倘發行將悉數為舊股。此外，公開發售部分僅佔是次發售總股本的5%。

德銀的報告指出，周大福為內地及港澳最大珠寶零售商，去年於內地的市場佔有率為12.6%，港澳地區的市佔率則為20.1%。截至今年9月底，周大福共有1506間銷售店，其中內地佔1417間，港澳及其他地區有89間，周大福珠寶管理層曾透露，目標於2016年令銷售店數目增至2000間。

基於周大福珠寶每年增設200至300間分店的假設，德銀預測該公司2014年度盈利為135億元，複合年增長達56%，銷售額達1260億元，即複合年增長率53%。

是次招股所得中，周大福珠寶擬將其中五成用於採購原材料；17%用於償還貸款；一成半用於償還上市前的銀行貸款；4%用於翻新銷售點等。招股保薦人為匯豐、高盛、摩根大通及德銀。